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現在、ドル・円相場は伸び悩んでおり、米国のインフレ低下への懸念からリスク選好的な動きが後退しています。米FRBが11月21日のFOMCで「インフレ低下の進展が不十分である場合にのみ、金利を引き上げる必要がある」との見解を示し、追加利上げの可能性が低まったことが主な要因です。
11月S&Pグローバル製造業PMI速報値が市場予想を下回ったものの、サービス業PMI速報値が上回り、ドル・円は一時149円67銭まで上昇しました。しかし、インフレへの懸念が引き続き影響しており、24日の取引でドル・円は149円47銭で終了し、相場の取引レンジは147円15銭から149円99銭まででした。
来週のドル・円の見通し
来週のドル・円は上昇が制約される可能性があります。最近のFOMCでのFRBの慎重な利上げスタンスや米CPIやPPIの低下など、インフレ緩和傾向が強まっており、市場は金融緩和へのシフトを予測しています。
11月30日発表予定の10月コアPCE価格指数が前回実績の前年比+3.7％から低下する見込みです。これが予測通りなら、次回12月のFOMCで政策金利が据え置かれるとの期待が高まり、ドルが売られる可能性があります。日本銀行の金融緩和策が続く限り、日米金利差が維持され、リスク回避的なドル売り・円買いが拡大する可能性は低いと見られます。
中東情勢と為替市場への影響
中東情勢が改善すれば、ユーロ、英ポンド、豪ドルへの円売りが強まり、これが為替市場においてもドル買い・円売りが優勢となる可能性があります。中東でのハマスとイスラエルの戦闘休止合意が円売りを促進し、これがドルの上昇要因となりました。
中東情勢の改善が続けば、ドル・円相場においてもリスク選好的なドル買いが進む可能性があり、これにより円は相対的に売られることが予想されます。
来週の注目指標と市場への影響
来週は米国の10月PCEコア価格指数や11月ISM製造業景況指数が注目され、これらの結果次第でドル相場に影響が及ぶ可能性があります。10月PCEコア価格指数が予測通りに低下すれば、追加利上げへの期待が後退し、ドルが売られる材料となります。
11月ISM製造業景況指数が予測よりも改善すれば、追加利上げ期待が後押しされる可能性がありますが、50を下回る可能性もあり、これはドル相場に影響を与えにくいでしょう。市場予想の範囲では、来週のドル・円の予想レンジは147円50銭から151円50銭までと見られます。
まとめと今後の展望
現在のドル・円相場はインフレ懸念や米国の利上げスタンスにより伸び悩んでいますが、中東情勢や経済指標の結果次第では変動が生じる可能性があります。インフレ懸念が引き続き市場を支配しており、米国の利上げが控える中、中東情勢や経済指標が相場に影響を与える可能性があります。
来週の指標結果や国際情勢の変動に注目しながら、ドル・円相場の動向を確認することが重要です。投資家は市場の変化に敏感に対応する必要があり、慎重なポジショニングが求められます。
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